20.02.2015
Министерство энергетики США сообщило о росте запасов нефти на неделе 7-13 февраля на 7,7 млн баррелей. По словам аналитиков, увеличение запасов является признаком того, что производители не сокращают добычу, несмотря на падение цен на нефть более чем на 50% с лета прошлого года. В своем отчете Минэнерго отметило, что добыча нефти в США стоит на пути к достижению максимума за 42 года в этом месяце.
Тем не менее, трейдеры на фьючерсном рынке готовились к гораздо худшим данным, и многие восприняли их как сигнал к покупкам. В среду Американский институт нефти (API) сообщил о скачке запасов нефти на прошлой неделе на 14,3 млн баррелей, что было бы рекордным ростом, если бы правительственные данные подтвердили эту оценку. Хотя оба отчета основываются на опросах представителей отрасли, в опросе Министерства энергетики США, как правило, участвует больше компаний, говорят аналитики.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) котировки фьючерсов на нефть упали на 1,9% до 51,16 доллара за баррель. Ранее в ходе сессии они понижались более чем на 5%. Фьючерсы на нефть Brent в ходе сессии на ICE Futures Europe на короткое время перешли на позитивную территорию, но все же закрылись понижением на 0,5% до 60,21 доллара за баррель.
Еженедельные данные по запасам нефти в США формируют дебаты на рынке нефти по поводу того, достигли ли цены дна. В этом месяце цены на нефть выросли, достигнув максимума за этот год во вторник. Отчасти они получили поддержку со стороны сообщений о том, что американские производители сокращают буровые работы. Но многие инвесторы и аналитики по-прежнему сомневаются в том, опустились ли цены достаточно низко для того, чтобы ограничить добычу или стимулировать новый спрос. Именно эти два ингредиента необходимы для восстановления рынка.
Неопределенность спровоцировала огромные внутридневные колебания цен в обоих направлениях в этом году.
"Мне кажется, что наблюдается некоторая борьба" между инвесторами, ставящими на снижение, которые обеспокоены высоким уровнем запасов, и участниками рынка, ставящими на рост, которые ожидают, что низкие цены приведут к сокращению добычи, комментирует Барт Мелек из TD Securities. "Рынок проявляет немного чрезмерный оптимизм... В хранилища по-прежнему поступают огромные объемы нефти", - добавляет он.
Запасы нефти в США находятся на рекордно высоком уровне, согласно еженедельной статистике, которая ведется с августа 1982 года. Ежемесячные данные свидетельствуют о том, что в последний раз запасы превышали этот уровень в 1930 году.
Избыток предложения ухудшается сезонным падением спроса, которое обычно приходится на февраль и март, так как нефтеперерабатывающие заводы закрывают подразделения для проведения сезонных ремонтно-технических работ. Аналитики ожидаю, что в предстоящие недели запасы продолжат расти. На прошлой неделе загруженность нефтеперерабатывающих мощностей составила 88,7%, понизившись на 1,3 процентного пункта.
"Большой вопрос заключается в том, когда эти НПЗ вернутся к работе на полную мощность", - отмечает Майкл Коэн, аналитик Barclays PLC. По его словам, если мировой спрос на топливо не наберет обороты, то это будет означать, что "НПЗ перерабатывают все эти баррели нефти и выпускают нефтепродукты в мир, которому это не нужно".
Трейдеры пристально следят за уровнем запасов в терминале Кушинг в Оклахоме, где хранится нефть, торгуемая на NYMEX. На прошлой неделе уровень запасов в этом хранилище вырос на 3,7 млн баррелей до 46,3 млн баррелей, самого высокого уровня с июля 2013 года.
В прошлом, когда запасы в Кушинге росли, цены на нефть WTI падали по сравнению с ценами на нефть Brent. Фьючерсы на американскую нефть торгуются почти на 9 долларов за баррель ниже фьючерсов на нефть Brent. Месяц назад цены на обе марки сырья приблизились к паритету.
Сильный общенациональный рост запасов "по большому счету застопорил (рост цен)", указывает Рик Нэйви, старший вице-президент R.J. O'Brien & Associates LLC. "В целом, предложение по-прежнему перевешивает спрос", - добавляет он.
В то время как продолжающийся рост запасов нефти оказывает понижательное давление на котировки нефтяных фьючерсов, некоторые инвесторы отметили благоприятные признаки для рынков нефтепродуктов. Запасы дистиллятов, которые включают дизельное топливо и топочный мазут, сократились сильнее, чем ожидалось. Некоторые аналитики считают, что холодная погода на востоке США стимулирует спрос на эти продукты для отопления домов и в качестве топлива для электростанций.
Котировки фьючерсов на дизельное топливо выросли на 1,8% до 1,9938 доллара за галлон. Фьючерсы на бензин подорожали на 2,7% до 1,6162 доллара за галлон.
Рассчитываемое еженедельно число действующих буровых установок в США в последние недели упало до самого низкого уровня с августа 2011 года. Ряд нефтяных компаний также сократили свои программы расходов на этот год.
"Сланцевые месторождения склонны к очень быстрому истощению", - говорит Скотт Кьюби, главный инвестиционный аналитик CLS Investments LLC.
В январе его фонд увеличил инвестиции в ETF, которые отслеживают динамику акций производителей нефти. Даже если цены продолжат падение в краткосрочной перспективе, по мнению Кьюби, они будут расти "примерно через шесть месяцев".
Тем не менее, могут потребоваться месяцы для того, чтобы сокращение буровых работ и инвестиций привело к снижению добычи нефти, отмечают аналитики. Между тем, запасы будут продолжать расти, оказывая большее понижательное давление на рынок.
"Сильное падение числа действующих буровых установок не приведет автоматически к сокращению производства, - указывает Майкл Халм из Carmignac Gestion Group. - Запасы нефти по-прежнему растут быстрыми темпами".
НЕФТЯНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ: Фьючерсы на нефть сократили потери, несмотря на рост запасов сырья
Новые свидетельства роста запасов нефти в США спровоцировали волатильные торги в четверг, что отражает усиливающееся разделений трейдеров во мнениях относительно того, завершилось ли 8-месячное падение цен на нефть.Министерство энергетики США сообщило о росте запасов нефти на неделе 7-13 февраля на 7,7 млн баррелей. По словам аналитиков, увеличение запасов является признаком того, что производители не сокращают добычу, несмотря на падение цен на нефть более чем на 50% с лета прошлого года. В своем отчете Минэнерго отметило, что добыча нефти в США стоит на пути к достижению максимума за 42 года в этом месяце.
Тем не менее, трейдеры на фьючерсном рынке готовились к гораздо худшим данным, и многие восприняли их как сигнал к покупкам. В среду Американский институт нефти (API) сообщил о скачке запасов нефти на прошлой неделе на 14,3 млн баррелей, что было бы рекордным ростом, если бы правительственные данные подтвердили эту оценку. Хотя оба отчета основываются на опросах представителей отрасли, в опросе Министерства энергетики США, как правило, участвует больше компаний, говорят аналитики.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) котировки фьючерсов на нефть упали на 1,9% до 51,16 доллара за баррель. Ранее в ходе сессии они понижались более чем на 5%. Фьючерсы на нефть Brent в ходе сессии на ICE Futures Europe на короткое время перешли на позитивную территорию, но все же закрылись понижением на 0,5% до 60,21 доллара за баррель.
Еженедельные данные по запасам нефти в США формируют дебаты на рынке нефти по поводу того, достигли ли цены дна. В этом месяце цены на нефть выросли, достигнув максимума за этот год во вторник. Отчасти они получили поддержку со стороны сообщений о том, что американские производители сокращают буровые работы. Но многие инвесторы и аналитики по-прежнему сомневаются в том, опустились ли цены достаточно низко для того, чтобы ограничить добычу или стимулировать новый спрос. Именно эти два ингредиента необходимы для восстановления рынка.
Неопределенность спровоцировала огромные внутридневные колебания цен в обоих направлениях в этом году.
"Мне кажется, что наблюдается некоторая борьба" между инвесторами, ставящими на снижение, которые обеспокоены высоким уровнем запасов, и участниками рынка, ставящими на рост, которые ожидают, что низкие цены приведут к сокращению добычи, комментирует Барт Мелек из TD Securities. "Рынок проявляет немного чрезмерный оптимизм... В хранилища по-прежнему поступают огромные объемы нефти", - добавляет он.
Запасы нефти в США находятся на рекордно высоком уровне, согласно еженедельной статистике, которая ведется с августа 1982 года. Ежемесячные данные свидетельствуют о том, что в последний раз запасы превышали этот уровень в 1930 году.
Избыток предложения ухудшается сезонным падением спроса, которое обычно приходится на февраль и март, так как нефтеперерабатывающие заводы закрывают подразделения для проведения сезонных ремонтно-технических работ. Аналитики ожидаю, что в предстоящие недели запасы продолжат расти. На прошлой неделе загруженность нефтеперерабатывающих мощностей составила 88,7%, понизившись на 1,3 процентного пункта.
"Большой вопрос заключается в том, когда эти НПЗ вернутся к работе на полную мощность", - отмечает Майкл Коэн, аналитик Barclays PLC. По его словам, если мировой спрос на топливо не наберет обороты, то это будет означать, что "НПЗ перерабатывают все эти баррели нефти и выпускают нефтепродукты в мир, которому это не нужно".
Трейдеры пристально следят за уровнем запасов в терминале Кушинг в Оклахоме, где хранится нефть, торгуемая на NYMEX. На прошлой неделе уровень запасов в этом хранилище вырос на 3,7 млн баррелей до 46,3 млн баррелей, самого высокого уровня с июля 2013 года.
В прошлом, когда запасы в Кушинге росли, цены на нефть WTI падали по сравнению с ценами на нефть Brent. Фьючерсы на американскую нефть торгуются почти на 9 долларов за баррель ниже фьючерсов на нефть Brent. Месяц назад цены на обе марки сырья приблизились к паритету.
Сильный общенациональный рост запасов "по большому счету застопорил (рост цен)", указывает Рик Нэйви, старший вице-президент R.J. O'Brien & Associates LLC. "В целом, предложение по-прежнему перевешивает спрос", - добавляет он.
В то время как продолжающийся рост запасов нефти оказывает понижательное давление на котировки нефтяных фьючерсов, некоторые инвесторы отметили благоприятные признаки для рынков нефтепродуктов. Запасы дистиллятов, которые включают дизельное топливо и топочный мазут, сократились сильнее, чем ожидалось. Некоторые аналитики считают, что холодная погода на востоке США стимулирует спрос на эти продукты для отопления домов и в качестве топлива для электростанций.
Котировки фьючерсов на дизельное топливо выросли на 1,8% до 1,9938 доллара за галлон. Фьючерсы на бензин подорожали на 2,7% до 1,6162 доллара за галлон.
Рассчитываемое еженедельно число действующих буровых установок в США в последние недели упало до самого низкого уровня с августа 2011 года. Ряд нефтяных компаний также сократили свои программы расходов на этот год.
"Сланцевые месторождения склонны к очень быстрому истощению", - говорит Скотт Кьюби, главный инвестиционный аналитик CLS Investments LLC.
В январе его фонд увеличил инвестиции в ETF, которые отслеживают динамику акций производителей нефти. Даже если цены продолжат падение в краткосрочной перспективе, по мнению Кьюби, они будут расти "примерно через шесть месяцев".
Тем не менее, могут потребоваться месяцы для того, чтобы сокращение буровых работ и инвестиций привело к снижению добычи нефти, отмечают аналитики. Между тем, запасы будут продолжать расти, оказывая большее понижательное давление на рынок.
"Сильное падение числа действующих буровых установок не приведет автоматически к сокращению производства, - указывает Майкл Халм из Carmignac Gestion Group. - Запасы нефти по-прежнему растут быстрыми темпами".
ПОДПИШИТЕСЬ НА НОВЫЙ ЖУРНАЛ
